随着 2026 年的到来，世界正站在一个截然不同的十字路口。
一方面，通货膨胀正在缓解，人工智能正在加速普及，资本市场正在充满期待。另一方面，地缘政治紧张局势不断加剧，制度不确定性不断增加，人们对下一个增长周期是否真实存在怀疑。在此环境下，具有全球影响力的All-In Podcast发布了年度终极预测：
该节目由硅谷著名天使投资人 Jason Calacanis（Uber 和 Robinhood 的早期投资者）主持，邀请了三位重量级嘉宾：“SPAC King”查马斯·帕里哈皮蒂亚 (Chamath Palihapitiya)、“科学苏丹”大卫·弗里德伯格 (David Friedberg) 和被誉为白宫首任“人工智能和加密货币沙皇”的大卫·萨克斯 (David Sacks)。
这些领军人物——每个人都掌握着数百亿美元，并且深谙权力和资本机制——参与了一场涉及政治、技术、投资和全球动态的高风险辩论。话题涵盖从加州财富税危机到 GDP 增长 6% 的前景，从对华为和预测市场的看涨呼声，到 SpaceX 可能并入特斯拉的挑衅性想法。
MSX 研究所为读者从这次知识交流中提炼出核心要点。
四大行业巨头的 11 个关键预测
来源：AI 生成的图像
关于加州的财富税和资本外逃风险，他们的观点：
- Chamath Palihapitiya：最终离开加州的集团目前拥有数千亿美元的净资产，给该州带来了重大的长期财政打击。
- David Friedberg：该提案不太可能获得通过，但它已经暴露了地方政府面临的深层结构性财政压力。
- David Sacks：财富税是我离开加州的直接原因。即使它没有在 2026 年通过，大多数人预计某个版本会在 2028 年回归。
关于 2026 年最大的商业赢家：
- Jason Calacanis：看好亚马逊，预测它将达到“企业奇点”——第一家机器人利润超过人类利润的公司。其自动化仓库和物流网络形成了强大的护城河。
- Chamath Palihapitiya：选择铜，预测地缘政治和供应链安全将导致持续的供需失衡。按照目前的趋势，到 2040 年，全球可能面临 70% 的铜供应缺口。
- David Friedberg：看好华为和预测市场。华为不断取得技术突破，而预测市场也从利基产品演变为信息和价格发现的新基础设施，未来一年可能会出现突破。
- 大卫·萨克斯：2026年将是IPO重磅之年——“特朗普热潮”将重燃资本市场扩张周期，一波成功上市将创造数万亿新市值。他也同意亚马逊上 Calacanis 的观点，但原因不同（未具体说明）。
关于 2026 年最大的商业输家：
- Jason Calacanis：美国年轻白领将受到最严重的打击，因为新职位最先被人工智能和自动化取代。
- Chamath Palihapitiya：企业 SaaS“维护和迁移”收入模式将受到人工智能颠覆的系统性挤压。
- David Friedberg：州政府财政状况，其中养老金负债和偿付能力问题成为首要问题。
- David Sacks：加利福尼亚州——监管和税收的不确定性将继续驱逐资本和业务。
关于 2026 年最重要的交易结构：
- Jason Calacanis：预计人工智能领域的大规模收购将超过 500 亿美元。
- Chamath Palihapitiya：传统并购将让位于大规模知识产权许可合作伙伴关系，这种合作关系将在 2026 年变得更加普遍和成熟。
- David Friedberg：最大的“协议”将是解决地缘政治冲突，俄罗斯与乌克兰的冲突可能会在今年得到解决。
- David Sacks：看好编码助手和工具使用领域的爆炸式增长。
关于 2026 年最大胆的逆向预测：
- Jason Calacanis：美中关系将真正缓和，双方将建立双赢的工作关系。
- Chamath Palihapitiya：两个逆势预测——第一，SpaceX 不会 IPO，但可能并入特斯拉；第二，SpaceX 不会 IPO，但可能并入特斯拉；其次，央行将为主权加密货币建立新的范式（有别于 BTC）。
- David Friedberg：如果伊朗危机升级，可能会加剧整个中东地区的不稳定。
- David Sacks：人工智能将推动就业增长，而不是失业 - 我们很可能会看到就业增长。
关于 2026 年表现最佳的资产：
- Jason Calacanis：青睐投机资产和平台资产，因为经济腾飞、可能的降息以及更多的可支配收入将刺激更大的风险承担和投机。
- Chamath Palihapitiya：继续押注一篮子主要金属，包括铜。
- David Friedberg：预测市场有望取代传统媒体和市场，潜力巨大。
- David Sacks：选择技术扩张超级周期。
关于 2026 年表现最差的资产：
- Jason Calacanis：美元仍将面临压力。
- Chamath Palihapitiya：预计油价将进入长期下降趋势，可能跌至每桶 45 美元。
- David Friedberg：看空 Netflix 和传统媒体股票。
- David Sacks：看空加州豪华房地产。
关于 2026 年最值得期待的趋势：
- Jason Calacanis：IPO 市场卷土重来，至少有两家巨头——SpaceX、Anthropic 或 OpenAI——预计今年将申请公开募股。
- Chamath Palihapitiya：预计“特朗普主义”（单边主义和经济弹性）的扩张，这是一个可以推动 GDP 强劲增长的强大趋势。
- David Friedberg：伊朗局势的深化将重塑中东秩序。
- David Sacks：呼吁对各级政府支出进行例行审计，将“去中心化的 DOGE（政府效率部）”制度化，以使公共支出透明。
关于 2026 年最大的政治赢家：
- Jason Calacanis：年轻的左翼政治家。
- Chamath Palihapitiya：反浪费、反官僚政治运动。
- David Friedberg：美国民主社会主义者 (DSA)，他们在民主党内不断取得进展，这一趋势将于 2026 年得到巩固。
- David Sacks：“特朗普繁荣”，预计 6 月份降息 75-100 个基点。
关于 2026 年最大的政治输家：
- Jason Calacanis：中间派民主党人。
- Chamath Palihapitiya：被特朗普主义取代的门罗主义。
- David Friedberg：科技行业越来越受到左翼和右翼民粹主义者的攻击。
- 大卫·萨克斯：中间派民主党人。
美国 2026 年 GDP 增长预测：
- Chamath Palihapitiya：下限 5%，上限 6.2%。
- 大卫·弗里德伯格：4.6%。
- 大卫·萨克斯：5%。
正在结束
今天，中国发布2025年国民经济报告，国内生产总值140.19万亿元，同比增长5.0%，完成预定目标。
从全球角度来看，考虑到未来一到两年的汇率因素，中美GDP差距（以美元计算）——近年来不断扩大——目前似乎正在显着缩小。
这样的反差耐人寻味：中国通过结构调整追求高质量增长，而美国正如All-In播客所描述的那样，通过“特朗普热潮+人工智能奇点”，力争摆脱增长平庸时期。
两个世界经济巨头正在进入一个以生产力和结构效率为重点的竞争新阶段。在此背景下，查马斯·帕里哈皮蒂亚在节目中的言论尤其具有挑衅性：“不要做空美国经济——它已经准备好飙升。6%的GDP增长不是天方夜谭。”
警告：在加速重组的今年，您必须与生产力保持一致，而不是过时。
这可能是本周期最关键的问题。
让我们一起前进。